التقلب الضمني و تداول الخيارات

التقلب الضمني وتداول الخيارات تقلب ضمني مقدمة يمكن للتجار الخيار أبدا فهم كامل للديناميات وراء تسعير خيارات الأسهم والحركات سعر الخيار المخزون دون فهم ما تقلب وتقلب ضمني ل. يتم تعريف تقلب باسم "الميل إلى تقلبات حادة وبانتظام" في القاموس. ومن هنا جاء المثل، "A السوق المتقلبة". ويمكن حساب تقلبات رياضيا التوصل إلى توقع كمية من التقلبات في الأصل أو السوق التي تنطوي عليها بيانات الأسعار الحالية، وبالتالي تطوير تقلب ضمني. التقلب الضمني هو ثاني محددا السعر أهم من خيارات الأسهم الأخرى من سعر السهم نفسه. ما تقلب ضمني يفعله هو لتقدير حجم الأصل المحتمل من الانتقال إلى أي من الاتجاهين. وارتفاع التقلب الضمني. ومن المتوقع أن تتحرك، وبالتالي احتمال أكبر أن الأصل سوف تتحرك في صالحك والمزيد من الأسهم. وانخفاض تقلب ضمني. ومن المتوقع أن تكون وبالتالي انخفاض احتمال أن الأسهم سوف تتحرك في صالحك أكثر الراكدة سهم. على هذا النحو، وتقلب أعلى ضمنية من الأصل، فإن ارتفاع قيمة خارجي من خياراتها تكون وأكثر تكلفة تلك الخيارات أصبحت بسبب إمكانية أكبر أنه سوف ينتهي في صالحك مربح. تتمثل هذه الدينامية في اليونانيين من كل عقد الخيار كما VEGA. العوامل المؤثرة في التقلب الضمني رياضيا، والعوامل التي تؤثر تقلب ضمني هي سعر الممارسة. معدل العائد بلا مجازفة، تاريخ الاستحقاق وسعر الخيار. يتم أخذ هذه العوامل بعين الاعتبار في عدة نماذج تسعير الخيارات، بما في ذلك الأسود سكولز خيار التسعير النموذجي. التقلب الضمني هو أيضا المتغير الوحيد الذي يذهب الى الرياضي نموذج تسعير الخيار. في الواقع، يتم تحديد تقلب ضمني من الخيارات عن طريق تقييم صانع السوق الصورة من التوقعات العامة بشأن الأحداث التي قد تغير قيمة خيارا. في أسواق جانب واحد. واتهم صناع السوق مع الالتزام ببيع الخيارات للمشترين من أجل الحفاظ على السيولة. وبعد ذلك زيادة قيمة من الخيارات من خلال زيادة تقييمهم لتقلب ضمني وذلك لجني أرباح أكبر. على العكس، عندما السوق تبيع الخيارات، هذه صناع السوق المكلفة التزام لشراء من هؤلاء الباعة، يخفض السعر من الخيارات من خلال تخفيض تقييمها لتقلب ضمني. العديد من التجار الخيار يتساءلون من هو شراء الخيارات عند الجميع هو بيع والذي هو بيع الخيارات عند الجميع يشترون. في مثل هذه الأسواق من جانب واحد، والتجار الخيار تتعامل فعليا مباشرة مع صناع السوق بدلا من تاجر خيار آخر. وهذا هو أيضا السبب في تقلب ضمني يميل إلى الارتفاع في سوق هابطة وإسقاط في سوق صاعدة. في سوق هابطة، والمستثمرين والتجار على حد سواء الاندفاع عادة إلى خيارات البيع للمضاربة أو التحوط الغرض في كل مرة بينما في سوق صاعدة، وشراء خيارات الشراء تميل إلى أن تكون أكثر انتشرت وأقل "سارع". رسم التقلب الضمني وغالبا ما يحاك تقلب ضمني من الخيارات من نفس التاريخ الأصول وانتهاء الأساسي للوصول إلى انها تقلب ابتسامة أو تقلب الإنحراف. تقلب ابتسامة أو تقلب الإنحراف من تقلب ضمني يسمح للتجار خيار ليقول ليس فقط في لمحة الخيارات التي هي أكثر تكلفة، ولكن أيضا يدل على ما إذا كان من المتوقع أن الأسهم الأساسية لاتخاذ خطوات كبيرة في المدى القصير. كيفية الاستفادة من التقلب الضمني؟ التقلب، ممثلة في تقلب ضمني، أصبح ببطء فئة من الأصول المعروفة كل من تلقاء نفسها. يمكنك شراء وبيع التقلب والاستفادة من ذلك باستخدام أساليب مختلفة. لتاجر الخيار، عندما تقلب ضمني منخفضة، ومن المتوقع أن تزيد خلال الشهر المقبل، يمكن للمرء أن الواقع "شراء التقلب" من خلال إنشاء استراتيجية خيار مثل فحج على الاسهم الراكدة. في هذه الحالة، لأن الموقف هو "لونغ فيغا" (ترتفع الأسعار كما تقلب ترتفع)، والموقف سيزداد في السعر مع زيادة تقلب ضمني حتى من دون هذه الخطوة في الأصل. على العكس من ذلك، إذا كان من المتوقع تقلب ضمني على أن الأصل في أن ينخفض، يمكن للمرء أن الواقع "التقلب قصير" عن طريق تنفيذ فحج قصيرة. وهو "شورت فيغا" (أنت الربح من تقلبات تنخفض) موقف. هذا هو عادة ما يستخدم خلال فترات أزمة التقلبات المتوقعة. حتى التجار خيار متقدم قد بناء المواقف التي يستفيد حصرا عن التغيرات في التقلبات. ومن الأمثلة على ذلك "دلتا المحايدة" المواقف، حيث تحركات صغيرة في الأصل لا تؤثر على سعر المركز العام، وتذهب فيغا طويلة أو قصيرة بدلا من ذلك. إذا كان أحد مهتم في شراء وبيع volitility للسوق بشكل عام، يمكن للمرء أن مجرد شراء وبيع الخيارات VIX. وVIX هو رمز شريط لمؤشر التقلب CBOE. مؤشر CBOE التقلب يظهر توقعات السوق من 30 يوما التقلبات وهي التي شيدت باستخدام التقلبات الضمنية للمجموعة واسعة من خيارات مؤشر S & P 500. إذا كان أحد يتوقع تقلب ضمني لترتفع، يمكن للمرء أن مجرد شراء خيار الشراء على VIX الطريقة نفسها لأحد أن شراء خيار الشراء على الأسهم التي يتوقع أن ترتفع. إذا كان أحد يتوقع تقلب ضمني أن يذهب إلى أسفل، واحد يمكن ببساطة شراء خيار البيع على VIX الطريقة نفسها لأحد أن شراء خيار البيع على الأسهم التي يتوقع أن تقع. حتى التجار خيار متقدم قد تنفيذ جميع أنواع استراتيجيات الخيار باستخدام خيارات VIX في نفس العلبة طريقة واحدة للحصول على الأسهم، وحتى يمكن شراء وضع خيارات أو إرسال خيارات الشراء كوسيلة للتحوط ضد انخفاض في مستوى التقلب إذا وضع الخيار الخاص بك هو طويل فيغا. في هذا المعنى، وتقلب يصبح حقا فئة أصول خاصة بها. يمكنك الحصول على الرسم البياني اليومي VIX من وجهة نظرنا HQ الخيار التاجر مجانا! تم إنشاء تقلب CBOE مؤشر (VIX) من قبل مجلس شيكاغو للتبادل في عام 1993. وبدأت يتضمن سوى 8 S & P 100 مكالمة في، وغسل الأموال، ووضع الخيارات. الآن، وبعد مرور عشر سنوات، CBOE تتحول إلى مؤشر S & P500 وذلك لالتقاط شريحة أوسع من السوق ككل من أجل تعكس على نحو أفضل مشاعر المستثمرين العامة. يشار VIX أحيانا باسم "مقياس الخوف المستثمر" لأنه لديه ميل إلى الارتفاع بشكل حاد عندما تكون الأسواق تحت الضغط وتقع على مستويات منخفضة عندما تكون الأسواق على نحو سلس ومطرد. ومع ذلك، VIX لا يقيس المشاعر، إلا أنها تدابير تقلب ضمني. منذ يتأثر تقلب ضمني وكان من أهم التغييرات في التقلب الفعلي وبيانات الأسعار الفعلية، وارتفاع VIX خلال فترات الإجهاد السوق ليست نتيجة لثقة المستثمرين، ولكن للزيادة في التقلب الفعلي.